同比-0.3%，猪肉价格环比相等：7月我国CPI同比-0.3%，其间食物价格同比-1.7%，食物中猪肉同比-26%；CPI环比+0.2%，食物中猪肉环比相等。7月我国进口187.4亿美元，同比-10.5%，出口金额81.2亿美元，同比-5.6%，贸易逆差106.1亿美元，同比-13.9%。
8月猪价反弹后震动中，注重二育或许带来的影响：8月18日生猪周度均价17.23元/kg，比较6月末已上涨23.51%。23年7月末我国能繁母猪存栏量约4271万头，同比环比均下降0.6%。考虑到8月以来自繁自养赢利由亏本转入盈余状况，咱们我们都以为产能去化或放缓。从供应层面看，依据部分样本调查，23Q4仔猪出世数呈现边沿下行状况，叠加年内消费旺季到来，短期猪价或保持年内相对高位，且对产能去化发生必定限制。假若上行走势没有抵达预期产能去化或将再加快。近期猪价有上升趋势，有几率存在二次育肥昂首的痕迹，注重二育规划改变对短期猪价的影响。
白鸡爸爸妈妈代存栏高位，静待供应缩短逐渐传导：23年7月我国祖代更新9.05万套（环比-0.34万套），累计更新69万套，国产占比进一步提高。8月13日后备祖代存栏59.02万套，本年度均值约54.97万套，处于19年以来的低位，某些特定的程度上意味着后续产能供应存在边沿下行或许。爸爸妈妈代鸡存栏处前史高位，当时产能较足够。白鸡职业上游供应拐点已呈现，估计23Q4呈现下流毛鸡供应拐点；8月22日SW肉鸡饲养PB（LYR）为2.32倍，处前史底部区间，可板块性注重。
8月农业板块体现弱于沪深300：8月初至22日农业，同期沪深300跌落6.4%。子职业中渔业、林业、农业归纳体现居前，分别为-2.14%、-4.39%、-4.77%，而种植业（-7.81%）、饲养业（-8.95%）体现靠后。
出资主张：畜禽饲养链仍旧为当时注重要点，首要侧重注重猪周期的低位布局时机，考虑职业前期亏本七个月、产能接连去化七个月及猪价低位震动的现状，叠加考虑职业估值处于前史低位，侧重注重本钱操控抢先以及资金面杰出的优质猪企，可注重牧原股份、温氏股份、天康生物。其次，黄羽鸡价格与猪价有必定相关性，一起考虑本身供应端低位水平，后续价格存上行或许，可注重立华股份。白羽鸡祖代引种缩短，全体处于上行周期初期，可板块性注重。跟着水产饲养旺季降临，可积极注重饲料龙头海大集团及专心水产料的粤海饲料；一起注重动物疫苗新品上市进程，注重疫苗优质企业普莱柯、中牧股份等。
